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典实资本的80后投资新势力

发布来源:互联网    发布时间:2021-04-15 17:51

如今,80 后已经在各行各业担当重任,在股权投资行业,越来越多的80 后开始崭露头角。

典实资本的三位创始合伙人陈勉一、沈智宇、唐勇都是80 后,他们年龄相仿,志趣相投,在创立典实资本之前都已经在金融行业打拼多年,2015 年他们一拍即合,成立了典实资本进入股权投资行业,成为这个行业的80 后“新势力”

典实资本的80后投资新势力(图1)

陈勉一、唐勇、沈智宇(从左到右)

经过5 年的摸打滚爬,他们已经摸索出一套独特的打法,在硬科技赛道上捕获了澜起科技、第四范式和精锋医疗等多家知名企业。

既是投资是创业者

陆家嘴记者近期在轻松愉快的氛围中采访了这3 位合伙人,机智幽默的他们时而开着无关痛痒的玩笑,时而严肃认真地向记者讲述他们的创业过程以及投资逻辑。

陈勉一,是亚商集团董事长陈琦伟之子,被大家戏称为“家里有矿”他思维敏捷,是典实资本的舵手,掌控着公司的大方向。

陈勉一毕业于美国南加州大学国际关系学院,曾在著名智库卡内基外交政策基金会担任研究员,回国后在海富通基金先后担任机构投资部经理,投研部研究员等职务。2010 年,他加入亚商集团,并协助设立了在宁波和北京的两只早期风投基金。2018 年,创办了第三方专家智库运维平台—亚商智讯。

唐勇彬彬有礼,严谨沉稳,总是在关键的时候把采访内容补充得更加全面完整。他曾就职于招商银行、渣打银行(中国总部)风控部;熟悉投融资项目的风险防范和管控,在法律、风控、投资领域经验丰富。唐勇此前曾经有过两次创业经历,他创办的房地产行业猎头公司“铜雀”目前在房地产行业的市占率已经达到1/3 。这一猎头公司也是典实资本投资者的主要。

三位80 后合伙人分别在金融机构从事过风控、投行、投资人关系等 不同的工作,无论是在性格,还是在专业领域上和资源上都形成了优势互补。

三人现在既是投资人,也是创业者。“我们是觉得一个优秀投资人,他应该是不断地在创业和投资来回切换,这样才会保持一个最好的状态。”陈勉一说。

聚焦硬科技

2015 年典实资本成立当年,恰逢中概股私有化,当时360 、巨人网络都纷纷启动私有化。在这一波私有化浪潮中,典实资本没有跟风投资移动互联网,而是选择投资澜起科技小试牛刀。澜起科技是国内半导体领头企业,2019 年7 月22 日澜起科技成为科创板首批上市企业。

在投资澜起科技的过程中,沈智宇结识了澜起科技的主要股东浦东科投,和半导体领域的主力投资机构包括国家集成电路产业基金,并且积累了一定的项目资源。

基于对半导体集成电路赛道前景的看好,2016 年开始团队就确定将硬科技作为投资的战略方向。2016 年典实资本完成第一支基金的投资和备案,同年完成3 支股权基金投资,累计投资金额超过3 亿元。

在陈勉一看来,移动互联网风口基本上已经过去,硬科技是未来10 年的主要方向,硬科技和移动互联网最大区别在于,硬科技具有技术门槛而且具有较好的盈利前景,而移动互联网的扩张依赖的是持续烧钱。

但是硬科技赛道技术含量很高,这对于三位金融行业出身的投资团队无疑是一种考验。不过,好在团队背后有一个20 万人的智囊团。

陈勉一过去三年在亚商搭建了一个第三方产业专家库—亚商智讯,该智库里囊括了半导体芯片、人工智能、医疗器械、新材料行业等6 个热点行业里面的产业专家,这些产业专家大多是热点公司里面的一线从业人员,比如研发总监、总监、区域经理、采购总监等,他们既了解技术,又了解行业里面市场的最新动向。

在判断项目的时候,三位投资人会去到智库中寻求“外援”请智库中的专家进行交叉验证。比如投资一家国产的芯片设计公司,如何判断产品质量、技术实力和市场?就可以通过产业专家库迅速地找到下游客户,听取客户的反馈,同时还可以找到各大分销商、经销商,了解真实的市场数据。

三大细分赛道

近几年典实资本紧跟国家集成电路产业基金布局,陆续投资了20 余家企业,其中已有多家企业IPO 及被收并购,在管资产规模已超15 亿元。

在硬科技细分行业里面,典实资本现在瞄准三个赛道:芯片半导体、人工智能和未来科技。

在这三个细分赛道里面,唐勇认为,澜起科技、第四范式和精锋医疗,是典实资本三个具有代表性的投资案例。

沈智宇告诉记者,澜起科技是做智能缓存芯片的一家企业,它基本面不错又有核心的技术,在投资之初澜起科技在整个产业当中有二十几个竞争对手,净利润仅在1.4 亿左右;现在竞争对手就只剩两家,市场份额几乎占到半壁,2020 年净利润是11 亿元。

在AI 领域,几位合伙曾经考察过所谓的“AI 四小龙(依图科技、商汤科技、旷视科技、云从科技)”但最终还是选择了技术更扎实的第四范式。第四范式主要是人工智能解决方案,目前已在金融、零售、制造、医疗、能源、互联网等领域成功落地上万个AI 应用。2019 年典实资本在第四范式的成长期C 轮融资中入股。

精锋医疗是智能手术机器人研发商,拥有以机器人技术为核心的三大产品管线,包括现在应用范围最广的多孔腹腔镜手术机器人、代表外科手术发展方向的单孔腹腔镜手术机器人以及超高清立体内窥镜,是国内唯一一家、全球第二家同时掌握单孔手术机器人及多孔手术机器人技术的公司。2020 年初典实资本在早期就已经成功入股。

关于投资企业的筛选标准,陈勉一表示,首先是符合硬科技的赛道要求;第二企业本身的技术实力过硬,且经过产业专家的验证;第三看创始团队本身,最偏爱的还是对技术执着的“技术狂”退而求其次是对技术不是特别懂但在市场跟执行方面特别出色的创始人。

经过几年的创业,典实资本在“募投管退”各方面都已经形成了有自己特色的一套打法。陈勉一说,“最近两三年我们在模式和策略方面已经摸索清楚了。第一,聚焦硬科技赛道;第二,项目资源也打开了,通过和国家大基金和浦东科投等合作伙伴的合作,打开了项目资源;第三,LP 以房地产高管为主。”

80 后身上曾经有很多,但不可否认80 后正日渐成为社会的中坚力量。作为80 后,典实资本的三位合伙人充满理想,他们目标一致,将知识、资源、经验和资本“拧成一股绳”投资他们所青睐的企业,既实现了个人的人生价值,也间接推动着科技的进步和社会发展。

本文相关词条概念解析:

科技

社会上习惯于把科学和技术连在一起,统称为“科技”。实际二者既有密切联系,又有重要区别。科学要解决的问题,是发现自然界中确凿的事实与现象之间的关系,并建立理论把事实与现象联系起来;技术的任务则是把科学的成果应用到实际问题中去。科学主要是和未知的领域打交道,其进展,尤其是重大的突破,是难以预料的;技术是在相对成熟的领域内工作,可以做比较准确的规划。一般认为,高科技是一种人才密集、知识密集、技术密集、资金密集、风险密集、信息密集、产业密集、竞争性和渗透性强,对人类社会的发展进步具有重大影响的前沿科学技术。这将是推动各行各业发展的关键因素。

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